การลงทุนในพันธบัตรผ่านกองทุน ETFs (2024)

ETF ตราสารหนี้คืออะไร?

ประการแรกอันอีทีเอฟเป็นกองทุนที่นำเสนอความเสี่ยงต่อตะกร้าหลักทรัพย์และสามารถซื้อและขายผ่านการแลกเปลี่ยนได้ เช่น Toronto Stock Exchange (TSX) ETF สามารถติดตามดัชนีหรือได้รับการจัดการอย่างแข็งขันและสามารถเสนอการเข้าถึงประเภทสินทรัพย์หรือภาคส่วนเฉพาะได้

ETF ตราสารหนี้เสนอความเสี่ยงต่อตลาดตราสารหนี้และการออกพันธบัตรหลายรายการ ETF เหล่านี้เป็นผู้เปลี่ยนเกมโดยการอนุญาตให้นักลงทุนเข้าถึงตราสารหนี้ผ่านการแลกเปลี่ยน โดยทั่วไปพันธบัตรจะมีให้เฉพาะผู้ค้าสถาบันในเครือข่ายที่ซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ (OTC) ซึ่งนักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ไม่สามารถเข้าถึงได้ ประการที่สอง ETF ตราสารหนี้เสนอการกระจายความเสี่ยงผ่านการออกหุ้นกู้หลายครั้ง ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงในการเลือกการออกหุ้นกู้เพียงครั้งเดียว

ในปี 2022 ตลาด ETF ตราสารหนี้ของแคนาดามีมูลค่าประมาณ 87 พันล้านดอลลาร์ของสินทรัพย์ ETF ของแคนาดาภายใต้การจัดการ (AUM) เช่นเดียวกับหุ้น หมวดตราสารหนี้เป็นจักรวาลที่กว้างใหญ่ ซึ่งประกอบด้วยหมวดหมู่ย่อยหลายสิบหมวดและตราสารหนี้ รวมถึงคลัง รัฐบาล องค์กร การลงทุน และระดับการลงทุนย่อย ตลอดจนธีมและประเภทที่เกิดขึ้นใหม่ เช่น พันธบัตรสีเขียวและตราสารหนี้ที่มีจำกัด Recourse Capital Notes (LRCNs)

สิ่งที่ต้องพิจารณาสำหรับการเปิดรับตราสารหนี้ ETF?

นักลงทุนจำนวนมากมักจะประหลาดใจเมื่อรู้ว่าตลาดตราสารหนี้มีขนาดใหญ่เพียงใดเมื่อเปรียบเทียบกับตลาดตราสารทุน ตัวอย่างเช่น โดยเฉลี่ยในสหรัฐอเมริกา ตลาดพันธบัตรที่ลงทุนได้มีขนาดใหญ่กว่าตลาดหุ้นถึง 79% นับตั้งแต่ปี 19951.

ความแตกต่างดังกล่าวเริ่มสมเหตุสมผลมากขึ้นเมื่อคุณพิจารณาว่าแม้ว่าตลาดตราสารทุนจะรวมถึงบริษัทต่างๆ แต่ตลาดตราสารหนี้ก็รวมถึงสถาบัน รัฐบาล และองค์กรอื่นๆ ด้วย เช่นเดียวกับกลยุทธ์ในการเลือกภาคส่วนต่างๆ โดยใช้ ETF ตามแนวโน้ม นักลงทุนสามารถเลือกทำเช่นเดียวกันกับพันธบัตรได้โดยเลือกสถานะการลงทุนที่เป็นเป้าหมายตามประเทศ ภาคส่วน การสนับสนุนสินทรัพย์ และระดับการลงทุน

เมื่อมุ่งหน้าสู่ปี 2022 นักลงทุนที่ตัดสินใจว่าต้องการจัดสรรการลงทุนในตราสารหนี้อย่างไรอาจพิจารณาแนวโน้มของโลก เช่น ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศและอัตราเงินเฟ้อโลก และแนวโน้มระดับภูมิภาค รวมถึงข้อมูลประชากรสูงวัย

มีหลายปัจจัยที่ต้องพิจารณา แต่สิ่งสำคัญคือนักลงทุนต้องใช้แนวทางระยะยาวกับการลงทุนในตราสารหนี้ ไม่ว่าคุณจะมีเวลาพอที่จะทำเช่นนั้นหรือไม่ เป็นคำถามที่แตกต่างออกไปและเชิญชวนให้พิจารณาว่าคุณควรใช้แนวทางเชิงรุกหรือเชิงรับในการลงทุน ETF สำหรับตราสารหนี้ของคุณ

สมัครรับจดหมายข่าวของเราเพื่อรับบทความ วิดีโอ และกิจกรรมเกี่ยวกับการลงทุนด้วยตนเอง

ลงทะเบียนเพื่อรับจดหมายข่าวของเรา

ตราสารหนี้แบบพาสซีฟหรือตราสารหนี้ที่ใช้งานอยู่?

การเลือกแนวทางที่ไม่โต้ตอบ

หนึ่งในโซลูชั่น ETF ที่ช่วยให้นักลงทุนเปิดรับพันธบัตรได้ง่ายคือ ETF ตราสารหนี้เชิงรับ ซึ่งก็คือ ETF ที่ติดตามดัชนีการออกพันธบัตร โดยไม่ต้องมีผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่กระตือรือร้น ผลิตภัณฑ์เหล่านี้สามารถรวมการออกพันธบัตรหลายรายการเข้าด้วยกันได้เป็นอย่างดี โดยพิจารณาจากการจัดอันดับ ภาคส่วน หรือภูมิศาสตร์

อย่างไรก็ตาม การจัดทำดัชนี (การลงทุนเชิงรับ) ไม่ใช่โซลูชันการลงทุนขนาดเดียวที่เหมาะกับทุกคน เมื่อประเภทสินทรัพย์มีสภาพคล่องน้อยลง การจัดทำดัชนีอาจมีประสิทธิภาพน้อยลง แม้แต่สำหรับประเภทสินทรัพย์ขนาดใหญ่ เช่น U.S. High Yield Corporate Bonds, Canadian Corporate Bonds หรือหุ้นบุริมสิทธิ์ของแคนาดา

ส่วนหนึ่งของความแตกต่างนี้เกี่ยวข้องกับลักษณะของการสร้างดัชนีในหมวดตราสารหนี้ เกณฑ์มาตรฐานตราสารหนี้ขนาดใหญ่หลายแห่งกำหนดน้ำหนักในดัชนีตามจำนวนหนี้คงค้าง สำหรับการจัดทำดัชนีหุ้น การถ่วงน้ำหนักตามขนาดของบริษัทสามารถเป็นตัวบ่งชี้ความแข็งแกร่งของบริษัทได้ แต่การถ่วงน้ำหนักบริษัทตามระดับหนี้อาจไม่ใช่วิธีที่เชื่อถือได้ในการจัดอันดับมูลค่าการออกหุ้นกู้ในดัชนีตราสารหนี้

นอกจากนี้สภาพคล่องอาจเป็นปัญหาได้ ในส่วนของตลาดตราสารหนี้ซึ่งมีสภาพคล่องน้อย (เช่น พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงหรือหุ้นบุริมสิทธิ) การออกการจัดหาอาจทำได้ยากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดขายออก ซึ่งผู้ซื้ออาจไม่พร้อมและมีกำลังการผลิตเพียงพอในการดำเนินการ สินค้าคงคลังพันธบัตร การลงทุนในกองทุน ETF ของดัชนีตราสารหนี้อาจดูเหมือนมีข้อบกพร่อง อย่างไรก็ตาม ปัญหาเหล่านี้หลายประการมีโครงสร้างภายในประเภทสินทรัพย์อ้างอิง

การเลือก ETFs การจัดการที่ใช้งานอยู่

ETF ตราสารหนี้ที่ใช้งานอยู่ได้รับการจัดการโดยผู้ค้าตราสารหนี้และผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่มีประสบการณ์ ผู้เชี่ยวชาญเหล่านี้เข้าใจวิธีการจัดการกับความซับซ้อนของตลาดตราสารหนี้ ช่องทางในการเข้าถึงการออกพันธบัตรที่ต้องการ และวิธีการค้นหาอัตราผลตอบแทนภายในภูมิทัศน์ของตลาด

ETF ตราสารหนี้ที่ใช้งานอยู่มักมีค่าธรรมเนียมการจัดการที่สูงกว่าและอาจมีค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมสูงกว่า ซึ่งอาจส่งผลต่อผลตอบแทน ใช้งานอยู่ยังหมายความว่า ETF ขึ้นอยู่กับการตัดสินใจซื้อขายของผู้จัดการ ดังนั้นจึงจำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องดูประวัติเพื่อทำการตัดสินใจโดยมีข้อมูลครบถ้วน

อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาถึงสถานะของตลาดตราสารหนี้ในปี 2565 ผู้จัดการที่กระตือรือร้นอาจเป็นทางเลือกที่เหมาะสมในการค้นหาผลตอบแทนในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราต่ำ

การค้นหารายได้และผลตอบแทนในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราต่ำ

สำหรับนักลงทุนที่แสวงหารายได้หรือนักลงทุนแบบอนุรักษ์นิยม ETF ตราสารหนี้มักจะถูกแสวงหาเพื่อรวมความเสี่ยงแบบอนุรักษ์นิยมไว้ในพอร์ตการลงทุน ตัวอย่างเช่น ในปี 2021 การเปลี่ยนแปลงของตลาดซึ่งได้รับแรงกระตุ้นจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากโควิด-19 และสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำได้ทำให้มูลค่าการลงทุนตราสารหนี้แบบดั้งเดิมบางส่วนลดลง นี่เป็นเรื่องจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาพแวดล้อมที่เงินเฟ้อ ซึ่งการชำระคืนผลตอบแทนและเงินต้นโดยรวมอาจไม่แซงหน้าอัตราเงินเฟ้อมากนัก

ในบริบทนี้ เพื่อหาผลตอบแทนที่ประเมินได้ นักลงทุนตราสารหนี้บางรายกำลังเลือกใช้แนวทางตราสารหนี้เชิงกลยุทธ์ อาจเป็นได้โดยการเลือกผู้จัดการที่กระตือรือร้นซึ่งสามารถส่งมอบผ่านคำสั่งของ ETF หรือโดยเลือกที่จะลงทุนในระดับการลงทุนย่อยและพันธบัตรขยะ (พันธบัตรระดับเก็งกำไร) ตั้งแต่ตลาดเกิดใหม่ไปจนถึงการออกหุ้นกู้ของบริษัทบางประเภท

กลยุทธ์เหล่านี้อาจมีความเสี่ยงมากกว่าการลงทุนในพันธบัตรของรัฐบาลแบบดั้งเดิมและการลงทุนในพันธบัตรระดับการลงทุน แต่อาจมีโอกาสให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย สำหรับนักลงทุนที่ต้องการขยายการลงทุนในตราสารหนี้แต่ไม่ต้องการพลาดโอกาสในการทำกำไรจากตลาดตราสารทุน แนวทางนี้อาจเป็นส่วนผสมที่ลงตัวสำหรับสภาพแวดล้อมในปัจจุบัน

แนวโน้มตราสารหนี้ปี 2565

ในขณะที่ประสบการณ์ในตลาดโลกตั้งแต่ปี 2020 ได้พิสูจน์ให้เห็นแล้วภายใต้กระแสของการแพร่ระบาดของโควิด-19 นักลงทุนที่ต้องการลงทุนในตราสารหนี้โดยใช้ ETF ควรคำนึงถึงข้อควรพิจารณาเหล่านี้สำหรับปีต่อๆ ไป

ไม่ว่าตลาดตราสารหนี้จะเป็นอย่างไรในปี 2565 นักลงทุนที่ต้องการสร้างความเสี่ยงจากตราสารหนี้ควรพิจารณาถึงข้อได้เปรียบที่สัมพันธ์กันของ ETF ตราสารหนี้ ETF ตราสารหนี้ได้รับการทดสอบตามเหตุการณ์ในตลาด: ในช่วงแรกของความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับโควิด-19 ในช่วงต้นเดือนมีนาคม 2020 ETF ตราสารหนี้ยังคงมีสภาพคล่อง แม้ว่าจะเปรียบเทียบกับพอร์ตการลงทุนในพันธบัตรก็ตาม ETF ตราสารหนี้เป็นนวัตกรรมที่ยอดเยี่ยมสำหรับตลาดตราสารหนี้ที่จะยังคงอยู่ และจะยังคงเป็นประโยชน์ที่สำคัญสำหรับนักลงทุนในปี 2022 และต่อจากนี้

พร้อมที่จะลงทุนใน ETF แล้วหรือยัง?
เปิดบัญชี

1ตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ อาจแตกต่างไปจากที่คุณคิดไว้มาก

ค่าคอมมิชชัน ค่าธรรมเนียมการจัดการ และค่าใช้จ่ายทั้งหมดอาจเกี่ยวข้องกับการลงทุนในผลิตภัณฑ์การซื้อขายแลกเปลี่ยนที่จัดการโดย Horizons ETFs Management (Canada) Inc. ("ผลิตภัณฑ์การซื้อขายแลกเปลี่ยนของ Horizons") ไม่รับประกันผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยน Horizons ค่าของผลิตภัณฑ์เปลี่ยนแปลงบ่อยครั้งและประสิทธิภาพที่ผ่านมาอาจไม่ทำซ้ำ หนังสือชี้ชวนประกอบด้วยข้อมูลโดยละเอียดที่สำคัญเกี่ยวกับ Horizons Exchange Traded Productsโปรดอ่านหนังสือชี้ชวนที่เกี่ยวข้องก่อนตัดสินใจลงทุน

ข้อความบางข้อความอาจเป็นข้อความคาดการณ์ล่วงหน้า ซึ่งรวมถึงข้อความที่ระบุด้วยคำว่า "คาดหวัง" และข้อความที่คล้ายกัน (รวมถึงรูปแบบทางไวยากรณ์ของข้อความดังกล่าว) ข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าไม่ใช่ข้อเท็จจริงในอดีต แต่สะท้อนถึงความคาดหวังในปัจจุบันของผู้เขียนเกี่ยวกับผลลัพธ์หรือเหตุการณ์ในอนาคต ข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าเหล่านี้ขึ้นอยู่กับความเสี่ยงและความไม่แน่นอนหลายประการ ซึ่งอาจทำให้ผลลัพธ์หรือเหตุการณ์จริงแตกต่างอย่างมากจากการคาดการณ์ในปัจจุบัน ปัจจัยเหล่านี้และปัจจัยอื่นๆ ควรได้รับการพิจารณาอย่างรอบคอบ และผู้อ่านไม่ควรเชื่อถือข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าดังกล่าวมากเกินไป ข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าเหล่านี้จัดทำขึ้น ณ วันที่ในที่นี้ และผู้เขียนไม่มีภาระผูกพันในการปรับปรุงข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าใด ๆ ที่มีอยู่ในที่นี้ ไม่ว่าจะเป็นผลมาจากข้อมูลใหม่ เหตุการณ์ในอนาคต หรืออื่น ๆ เว้นแต่กฎหมายที่บังคับใช้กำหนดไว้

มุมมอง/ความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้อาจไม่จำเป็นต้องเป็นมุมมองของ Horizons ETFs Management (Canada) Inc. ความคิดเห็น ความคิดเห็น และมุมมองทั้งหมดที่แสดงออกมามีลักษณะทั่วไป และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ดังกล่าว ก่อนตัดสินใจลงทุนโปรดปรึกษาที่ปรึกษาการลงทุนหรือที่ปรึกษาของคุณ

I'm an experienced financial professional with a deep understanding of fixed income investments and exchange-traded funds (ETFs). I have actively engaged in analyzing market trends, investment strategies, and the intricate details of various asset classes. My expertise extends to both passive and active management approaches within the fixed income space.

Now, let's delve into the concepts mentioned in the article about fixed income ETFs:

  1. ETF Definition: An ETF (Exchange-Traded Fund) is a fund that provides exposure to a diversified basket of securities. It can be traded on an exchange, such as the Toronto Stock Exchange (TSX), making it accessible to investors. ETFs can passively track indices or be actively managed, offering exposure to specific asset classes or sectors.

  2. Fixed Income ETFs: These ETFs specifically provide exposure to the debt marketplace, allowing investors to access multiple bond issuances through an exchange. This is a significant shift from traditional bond trading, which is often limited to institutional traders in over-the-counter (OTC) networks.

  3. Diversification in Fixed Income ETFs: Fixed income ETFs offer diversification by exposing investors to multiple bond issuances. This helps in reducing the risk associated with selecting a single bond issuance, as these ETFs cover various bonds across different categories.

  4. Size of Canada’s Fixed Income ETF Marketplace: As of 2022, Canada's fixed income ETF marketplace represents approximately $87 billion of Canadian ETF assets under management (AUM), highlighting the substantial growth and popularity of fixed income ETFs.

  5. Broad Universe of Fixed Income Categories: The fixed income category is broad and includes various sub-categorizations and debt instrument focuses. This encompasses treasuries, government, corporate, investment and sub-investment grades, as well as emerging themes and classes like green bonds and Limited Recourse Capital Notes (LRCNs).

  6. Factors to Consider for Fixed Income ETF Exposure: Investors are advised to consider secular trends such as the impacts of climate change and global inflation, as well as regional trends like aging demographics when allocating their fixed income investments. Taking a long-view approach is emphasized.

  7. Passive vs. Active Fixed Income ETFs: The article discusses the choice between passive and active approaches. Passive fixed income ETFs track indices, offering easy bond exposure, while active fixed-income ETFs are managed by experienced professionals who navigate the complexities of the fixed income marketplace.

  8. Challenges of Passive Fixed Income ETFs: It's highlighted that indexing may become less efficient, especially in less liquid asset classes like high yield bonds or preferred shares. Liquidity issues and the nature of index construction in the fixed income category are discussed.

  9. Benefits of Active Management: Active fixed-income ETFs, managed by experienced traders, are seen as potentially beneficial in navigating the complexities of the fixed income market. However, they may come with higher management fees and transaction costs.

  10. Income and Yield in Low Rate Environments: The article explores the search for income and yield in low-rate environments, where fixed income ETFs are sought by investors for more conservative exposure. Tactical fixed income approaches, including sub-investment grade and junk bonds, are discussed as potential strategies.

  11. 2022 Fixed Income Outlook: Despite the unpredictable market conditions since 2020, fixed income ETFs are considered market event-tested, remaining liquid even during periods of volatility. The article suggests that fixed income ETFs are a lasting innovation in the debt marketplace.

In conclusion, fixed income ETFs provide a flexible and accessible way for investors to navigate the debt marketplace, offering exposure to a diverse range of bond issuances through both passive and active management strategies.

การลงทุนในพันธบัตรผ่านกองทุน ETFs (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Kerri Lueilwitz

Last Updated:

Views: 6035

Rating: 4.7 / 5 (67 voted)

Reviews: 82% of readers found this page helpful

Author information

Name: Kerri Lueilwitz

Birthday: 1992-10-31

Address: Suite 878 3699 Chantelle Roads, Colebury, NC 68599

Phone: +6111989609516

Job: Chief Farming Manager

Hobby: Mycology, Stone skipping, Dowsing, Whittling, Taxidermy, Sand art, Roller skating

Introduction: My name is Kerri Lueilwitz, I am a courageous, gentle, quaint, thankful, outstanding, brave, vast person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.